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换股并购案例

时间:2015-07-13 作者:李丹分类:案例来源:书通网

篇一：换股并购案例（530字）

2003年9月30日，tcl通讯发布公告，宣称与控股股东tcl集团签署《合并协议》。至此，备受市场瞩目的tcl集团上市一事终于有了结果。控股股东tcl集团将以吸收合并方式合并tcl通讯并实现整体上市。

根据tcl集团发布的公告，本次合并的内容主要有四点：1. 根据《公司法》的规定，集团公司以吸收合并方式合并tcl通讯。合并完成后以公司为存续公司，tcl通讯注销独立法人地位。2. 公司在向公众投资人公开发行股票的同时，以同样价格作为合并对价向tcl通讯全体流通股股东定向发行人民币普通股股票(流通股)，tcl通讯全体流通股东以所持tcl通讯流通股股票以一定比率换取公司发行的流通股股票。3. 公司以人民币1元的价格受让公司全资子公司tcl通讯设备(香港)有限公司持有的tcl通讯25%的股票。根据《公司法》规定，这些股票连同集团公司现已持有的tcl通讯31.7%的股票在本次合并换股时一并予以注销。4. 公司本次公开发行的股票及向tcl通讯流通股股东发行的全部流通股股票将在深交易所上市交易。

为了提升整体国际竞争力，tcl集团通过吸收合并实现公司整体上市，这一注销已经上市的子公司，换取集团公司整体上市的做法，是国内证券市场的有益尝试，符合市场发展趋势，十分值得关注。

篇二：换股并购案例（484字）

一家小公司的开创性行为，或许会为整个创业板市场的未来，打开一片巨大且充满想象力的天空。

2010年11月8日，创业板市场推出一年后，首个换股并购案例出炉。立思辰[0.93% 资金研报]公布发行股份购买资产预案，以18.57元/股的价格向友网科技的股东定向发行不超过1605万股，收购该公司100%的股份，此举让其成为创业板中首家实施以市值支付方式进行并购扩张者。

立思辰才上市一年，按理来说当初上市募集了大量的资金，为什么购买资产不使用超募资金，而采用市值支付方式进行并购？

经过对该公司的各项数据进行研究后发现，立思辰募集资金净额为人民币4.45亿元，超募1.69亿元，除去已使用的资金，截至2009年12月31日，公司尚未使用的超募资金尚有1.3亿元，并不足以支付此次并购友网科技的金额。这或许是该公司在创业板首吃“螃蟹”的主要原因。

其实，自2005年股权分置改革启动以来，主板市场相关案例层出不穷。5年中，长江电力[2.79% 资金研报]、上港集团[-0.39% 资金研报]等134家上市公司通过换股收购、资产注入、吸收合并等方式实施了重大资产重组。

篇三：换股并购案例（474字）

2007年中国铝业发行11.48亿股用于换股吸收合并山东铝业和兰州铝业。山东铝业停牌前价格25.41元，换股价20.81元，较换股价溢价22.1%，兰州铝业停牌前价格14.61元，较换股价11.88元溢价23%。在申报现金选择权时候，山东铝业中的3540股居然选择了16.65元的现金选择权（远低于换股价和收盘价，不知道这些股票为何不以25.41元市场上抛出，难解之谜）。合并后中国铝业上市当天，涨幅居然将近200%。随后在涨幅200%股价20元的基础上，又一路上摸至60元，创造了一次股市奇迹。参与换股的股民们可以说一夜暴富，获得了超过100%的收益。要是开盘没有卖出，而在60元高点卖出的话，收益更是难以想象。这让停牌前抛出的股民失去了一次暴利机会。这也成为那一批股民心中永远的痛。